Masih segar dalam ingatan saya ketika pertama kali menerokai dunia futures trading sekitar 3 tahun lalu. Seperti kebanyakan pelabur baharu, saya mula dengan andaian bahawa futures trading hanyalah satu lagi bentuk spekulasi pasaran.
Namun, perjalanan peribadi saya mendedahkan realiti yang jauh lebih kompleks dan menarik.
Futures trading, atau perdagangan hadapan, sebenarnya bermula sebagai keperluan praktikal untuk petani dan peniaga komoditi. Bayangkan seorang petani gandum pada tahun 1800-an yang memerlukan kepastian harga untuk tuaian masa hadapan mereka.
Hari ini, pasaran hadapan telah berkembang jauh melampaui asal-usulnya dalam perdagangan komoditi. Saya masih ingat bagaimana mata saya terbuka luas apabila menyedari bahawa futures contracts kini merangkumi pelbagai instrumen - dari indeks saham hingga mata wang kripto.
Mari kita fahami konsep asas futures trading dengan lebih mendalam.
Futures contract pada dasarnya adalah perjanjian untuk membeli atau menjual aset tertentu pada harga yang ditetapkan pada tarikh masa hadapan. Ini berbeza dengan pembelian saham biasa di mana anda memiliki sebahagian syarikat secara terus.
Satu perkara yang sering mengejutkan pelabur baharu adalah konsep leverage dalam futures trading. Sebagai contoh, dengan modal $10,000, anda mungkin boleh menjual beli kontrak bernilai $100,000.
Leverage ini adalah pedang bermata dua - ia boleh meningkatkan keuntungan tetapi juga boleh mengakibatkan kerugian besar.
Pengalaman mengajar saya bahawa perbezaan utama antara futures dan equities terletak pada cara mereka diperdagangkan dan risiko yang terlibat.
Dalam perdagangan saham biasa, kerugian maksimum anda terhad kepada jumlah pelaburan awal. Tetapi dalam futures trading, potensi kerugian boleh melebihi deposit awal anda.
Saya pernah menyaksikan rakan-rakan trader kehilangan lebih daripada akaun mereka kerana tidak memahami konsep ini dengan betul.
Futures contracts juga mempunyai tarikh luput, berbeza dengan saham yang boleh dipegang selama-lamanya. Ini memerlukan strategi pengurusan yang lebih aktif.
Satu aspek menarik futures trading adalah kemampuannya untuk "short" pasaran dengan mudah. Ini bermakna anda boleh mendapat keuntungan walaupun dalam pasaran menurun.
Sepanjang pengalaman saya, saya dapati futures trading menawarkan kelebihan unik dari segi kecairan. Pasaran futures biasanya sangat cair, membolehkan dagangan besar dilaksanakan tanpa memberi kesan besar kepada harga.
Walau bagaimanapun, kecairan ini datang dengan cabaran tersendiri. Pergerakan harga yang pantas boleh mengakibatkan kerugian besar dalam masa singkat jika anda tidak bersedia.
Satu perkara yang sering saya tekankan kepada trader baharu adalah kepentingan memahami "margin requirements". Ini adalah jumlah wang yang perlu anda simpan sebagai cagaran untuk setiap kontrak.
Margin requirements boleh berubah bergantung pada keadaan pasaran. Saya pernah mengalami situasi di mana keperluan margin meningkat secara mendadak semasa pasaran bergolak.
Aspek teknikal futures trading juga berbeza dari perdagangan saham biasa. Chart patterns dan indicators mungkin sama, tetapi dinamik pasaran futures lebih kompleks.
Sebagai contoh, "contango" dan "backwardation" adalah konsep unik dalam futures trading yang mempengaruhi harga kontrak masa hadapan.
Saya telah melihat banyak trader baharu mengabaikan faktor ini, yang boleh memberi kesan besar kepada keuntungan mereka.
Futures trading juga memerlukan pemahaman mendalam tentang "rolling over" kontrak. Ini adalah proses menutup kontrak semasa dan membuka kontrak baharu sebelum tarikh luput.
Strategi rolling over yang tidak betul boleh mengakibatkan kerugian yang tidak perlu. Saya sendiri pernah membuat kesilapan ini pada awal perjalanan trading saya.
Satu lagi aspek penting adalah pemahaman tentang "settlement" harian. Berbeza dengan saham, akaun futures anda diselaraskan setiap hari berdasarkan pergerakan harga.
Ini bermakna keuntungan dan kerugian direalisasikan setiap hari, walaupun anda belum menutup posisi anda.
Pengalaman mengajar saya bahawa kejayaan dalam futures trading bergantung pada disiplin yang kuat dan pengurusan risiko yang ketat.
Saya selalu menasihati trader baharu untuk memulakan dengan kontrak mini atau micro untuk memahami dinamik pasaran sebelum beralih ke kontrak standard jika anda nak trade Gold atau Crude Oil.
Bagi FCPO, anda memang perlu trade kontrak standard.
Futures trading mungkin kelihatan menakutkan pada mulanya, tetapi dengan pemahaman yang betul dan pendekatan yang berhati-hati, ia boleh menjadi tambahan berharga kepada portfolio pelaburan anda.
Ingatlah bahawa setiap trader mempunyai perjalanan unik mereka sendiri. Apa yang penting adalah memahami asas dengan baik dan membangunkan strategi yang sesuai dengan gaya dan toleransi risiko anda.
Dalam dunia futures trading yang dinamik ini, pembelajaran berterusan dan adaptasi adalah kunci kejayaan. Saya masih belajar perkara baharu setiap hari, walaupun setelah bertahun-tahun dalam industri ini.